投資者須警惕機(jī)器人產(chǎn)業(yè)發(fā)展中的“泡沫”
2016-03-16 來源: 評論:0摘要:隨著工業(yè)4 0的推進(jìn),機(jī)器人的發(fā)展成為全球最熱門的話題,類似于《現(xiàn)在投資機(jī)器人可能最賺錢》的話題近日頻頻見諸報端,投資界巨頭瑞士Pictet資產(chǎn)管理公司在近期發(fā)起了體量達(dá)5億美元的機(jī)器人基金。此時,投資機(jī)構(gòu)也將機(jī)器人和自動化視作最好的投資機(jī)會。

東莞作為發(fā)展機(jī)器人產(chǎn)業(yè)的新興城市,機(jī)器人產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展,全市擁有智能裝備制造企業(yè)約400家,2015年實現(xiàn)工業(yè)總產(chǎn)值約260億元。與此同時,資產(chǎn)投資機(jī)構(gòu)搶先進(jìn)駐,并先后發(fā)行了多只由政府或民間引導(dǎo)的機(jī)器人產(chǎn)業(yè)基金。
業(yè)內(nèi)觀察人士從投資角度分析,機(jī)器人產(chǎn)業(yè)如今需求旺盛,市場前景可觀,機(jī)器人產(chǎn)業(yè)基金收益比綜合類的傳統(tǒng)基金高。然而,整個市場都在探索階段,產(chǎn)業(yè)鏈條還未完善,若投資機(jī)構(gòu)過度涌入,易造成“崩盤”現(xiàn)象。
機(jī)器人產(chǎn)業(yè)需求旺盛
在良好的政策環(huán)境下,作為以制造業(yè)立市的東莞,有眾多的中小微企業(yè),以及完善的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ),為實施機(jī)器人產(chǎn)業(yè)的發(fā)展提供了堅實產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)。今年東莞政府“1號文”落地,出臺“機(jī)器人智造”計劃50條,擬通過政策、資金等方面的支持,推動?xùn)|莞發(fā)展機(jī)器人及智能裝備產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。計劃到2020年,機(jī)器人智能裝備產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值達(dá)到1000億元,年均增長30%以上。
在良好的政策環(huán)境下,作為制造業(yè)立市的東莞,有眾多的中小微企業(yè),以及完善的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ),為實施機(jī)器人產(chǎn)業(yè)的發(fā)展提供了堅實產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)。2015年,東莞“機(jī)器換人”項目達(dá)到881個,拉動了東莞市工業(yè)技術(shù)改造投資231.2億元,同比增長85.6%,拉動全市工業(yè)固定投資26.8個百分點,工業(yè)投資、工業(yè)技改投資增速均在珠三角九市排名第三。
與此同時,資產(chǎn)投資公司也嗅到了商機(jī),陸續(xù)進(jìn)駐東莞的資本市場尋找機(jī)會。去年11月,東莞首只由政府引導(dǎo)的機(jī)器人專項股權(quán)投資基金正式發(fā)起,該基金規(guī)模達(dá)5億元,首期規(guī)模兩億元,其中東莞市政府出資引導(dǎo)20%,深圳睿德信出資20%,博實股份出資30%。緊接著,今年1月,廣東國唐智能科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展有限公司(簡稱“國唐智能”)與廣東融川股權(quán)投資基金管理有限公司(簡稱“融川投資”)聯(lián)合發(fā)起的東莞民間首只機(jī)器人產(chǎn)業(yè)基金——智能制造產(chǎn)業(yè)基金正式成立,該基金總規(guī)模15億元。
對于東莞機(jī)器人產(chǎn)業(yè)的投資,東莞市博實睿德信機(jī)器人股權(quán)投資公司總經(jīng)理王家硯看好東莞市場,并將立足于東莞輻射全國。“基于東莞完善的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ),機(jī)器人股權(quán)投資產(chǎn)業(yè)基金成立,有利于促進(jìn)產(chǎn)業(yè)與資本市場的對接,助力東莞機(jī)器人以及智能裝備產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。”
王家硯分析,市場的敏銳度是很強(qiáng)的。在各種政策的支持下,投資機(jī)構(gòu)也嗅到了商機(jī)。在目前的經(jīng)濟(jì)情況下,以往的綜合類泛產(chǎn)業(yè)基金收益出現(xiàn)斷崖式下降,收益率從原來的50%降到20%,在這樣的狀況下,投資機(jī)構(gòu)免不了調(diào)轉(zhuǎn)投向。“現(xiàn)在機(jī)器人產(chǎn)業(yè)相當(dāng)火爆,若操盤得到,超過30%的回報還是有的。”
機(jī)器人基金投資前景待觀察
實際上,機(jī)器人基金在國外不是新鮮的事物,早年在資本市場上已經(jīng)是風(fēng)風(fēng)火火了。除了投資界巨頭瑞士Pictet資產(chǎn)管理公司發(fā)起機(jī)器人基金外,歐洲最大的大宗商品交易提供商、全球最大的ETP管理公司ETFSecurities在2014年發(fā)起了歐洲首個全球機(jī)器人ETF基金,該基金更是涵蓋了全球機(jī)器人和自動化產(chǎn)業(yè)的79家公司。
回到東莞,機(jī)器人產(chǎn)業(yè)基金雖然興起得風(fēng)風(fēng)火火,但是免不了讓人想起了前期同樣落地在東莞的五金、模具產(chǎn)業(yè)投資基金,如今表現(xiàn)出不溫不火的狀況。
據(jù)某基金投資管理公司相關(guān)人士透露,基于東莞的產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢,很多投資機(jī)構(gòu)在東莞發(fā)起了五金、模具等產(chǎn)業(yè)投資的基金,當(dāng)時還引起了一股投資熱潮,這種基金在東莞瞬間遍地開花。
時至今日,隨著經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生微妙的變化,五金、模具等傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)投資的基金似乎逐漸淡出投資者視野。“由于市場等諸多因素的影響,像五金模具產(chǎn)業(yè)投資基金表現(xiàn)不算太出眾,某些基金如今還沒有募集完畢。”上述負(fù)責(zé)人介紹。
據(jù)悉,融川投資聯(lián)手國唐智能發(fā)起的規(guī)模達(dá)15億元機(jī)器人產(chǎn)業(yè)基金,是目前東莞規(guī)模最大的智能制造產(chǎn)業(yè)基金。對于產(chǎn)業(yè)是否能募集完成,融川投資相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴記者,目前該基金還在募集,對募集的情況還是有信心的。
據(jù)悉,上面談及的國外兩只基金的表現(xiàn)則差強(qiáng)人意。據(jù)投資數(shù)據(jù)公司晨星的統(tǒng)計,今年以來,Pictet的基金凈值下跌7.1%,ETFSecurities的產(chǎn)品凈值也下跌7.8%。
至于東莞的機(jī)器人基金現(xiàn)實中是否會重蹈覆轍?多位業(yè)內(nèi)人士均表示還需要進(jìn)一步觀察。
產(chǎn)業(yè)很熱投資須謹(jǐn)慎
王家硯發(fā)現(xiàn)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)市場需求旺盛,然而供需失衡,整體良莠不齊。記者了解到,由于機(jī)器人產(chǎn)業(yè)處于探索的初期階段,很多機(jī)器人企業(yè)還沒有突破關(guān)鍵技術(shù),只是停留在自動化改造的過程,處于產(chǎn)品鏈條的低端,并非是擁有高端技術(shù)的智能裝備企業(yè)。
“機(jī)器人企業(yè)層次不一,這樣導(dǎo)致機(jī)器人產(chǎn)業(yè)投資的失敗率會有所上升。”王家硯說:“現(xiàn)在機(jī)器人產(chǎn)業(yè)很火,很多人不加以甄別就涌入市場,更有甚者,只要是個機(jī)器人企業(yè)就會投入真金白銀。”
王家硯坦言,打鐵還須自身硬,現(xiàn)在機(jī)器人產(chǎn)業(yè)還需要市場的深度培育,機(jī)器人產(chǎn)業(yè)發(fā)展的根基在于解決產(chǎn)業(yè)關(guān)鍵技術(shù)等核心問題,以及是否能夠生產(chǎn)出適用于情景的產(chǎn)品。否則,資本市場的火熱為機(jī)器人產(chǎn)業(yè)帶來的是“泡沫”。
“被投資的企業(yè)處于產(chǎn)業(yè)鏈的什么位置?該企業(yè)是否能保持長期發(fā)展的態(tài)勢?投資機(jī)構(gòu)在投資的后期是否能成功退出?缺乏考慮這些問題,投資者一窩蜂地涌入,火熱的資本市場為整個機(jī)器人產(chǎn)業(yè)帶來的或是‘災(zāi)害’。作為投資機(jī)構(gòu),我們判斷機(jī)器人市場要非常冷靜、謹(jǐn)慎,待挖掘到真正有發(fā)展?jié)摿Φ捻椖坎趴紤]投入。”王家硯說。
“很多企業(yè)熱衷于講故事,投資者不要被所謂的好故事蒙蔽。”一位私募投資公司的相關(guān)負(fù)責(zé)人指出,如今,機(jī)器人產(chǎn)業(yè)并非是最好的投資渠道,在投入之前,投資者得先考慮該企業(yè)的估值問題,充分判斷該企業(yè)的投資前景,而不是局限于細(xì)分市場。(來源:人民快報網(wǎng))
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